Trong nhiều năm, Trung Quốc được các nhà sản xuất khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) coi là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu trong tương lai, giúp biện minh cho hàng tỷ đô la đầu tư vào cơ sở hạ tầng xuất khẩu từ vùng Vịnh Mexico của Mỹ đến Qatar.

Nhưng nhu cầu của Trung Quốc đối với nhiên liệu siêu lạnh này đang giảm dần, ngay cả khi các nhà sản xuất đang chuẩn bị một làn sóng cung cấp mới trong những năm tới, có khả năng làm suy yếu tính khả thi của một số dự án trong tương lai phụ thuộc vào nhu cầu nhập khẩu dài hạn từ châu Á và châu Âu.

Chiến tranh Iran đã gây ra cú sốc nguồn cung LNG toàn cầu thứ hai trong vòng bốn năm sau cuộc xâm lược Ukraine của Nga năm 2022, củng cố nỗ lực của Trung Quốc trong việc ưu tiên khí đốt trong nước và đường ống cũng như năng lượng tái tạo, đẩy LNG nhập khẩu xuống một tỷ trọng ngày càng nhỏ trong cơ cấu nhiên liệu của nước này.
Ngay cả sau khi nguồn cung LNG từ Vịnh Ba Tư được khôi phục, chúng tôi dự đoán rằng những lo ngại ngày càng tăng về an ninh năng lượng ở Trung Quốc sẽ dẫn đến cách tiếp cận thận trọng hơn đối với LNG. Thị trường cắt giảm dự báo về tăng trưởng nhu cầu LNG của Trung Quốc vào đầu những năm 2030 từ 14 triệu đến 22 triệu tấn. Hiện tại, họ dự báo nhu cầu sẽ tăng từ 19 triệu đến 53 triệu tấn từ năm 2025 đến đầu những năm 2030. Báo cáo triển vọng mới nhất của Shell, nhà giao dịch LNG hàng đầu, đưa ra nhiều kết quả tiềm năng khác nhau, hạ thấp kịch bản thấp nhất về nhập khẩu đạt đỉnh 120 triệu tấn vào năm 2035 và kịch bản cao nhất gần 150 triệu tấn vào năm 2040. Con số này so với dự báo năm 2024 cho thấy nhập khẩu đạt đỉnh điểm vào khoảng năm 2030-2035 ở mức 146 triệu tấn.

Tầm quan trọng của các nhà sản xuất toàn cầu là rất lớn. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) dự kiến khoảng 217 triệu tấn công suất xuất khẩu mới vào năm 2030, tăng hơn 40% so với mức hiện tại, dẫn đầu bởi sự mở rộng ở Mỹ và Qatar. Triển vọng yếu hơn về nhu cầu LNG của Trung Quốc làm giảm nhu cầu đối với tới 10% công suất mới đó, điều này có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư cuối cùng (FID) của các nhà sản xuất đối với các dự án mới. Quá trình khử carbon và điện khí hóa đang tăng tốc ở Trung Quốc gần như chắc chắn sẽ tác động đến các quyết định đầu tư cuối cùng (FID) cho các dự án LNG, và dẫn đến việc hủy bỏ các dự án, đặc biệt là những dự án có thời gian thực hiện dài và chi phí phát triển cao.

Tranh chấp thuế quan giữa Mỹ và Trung Quốc, bao gồm cả việc Bắc Kinh áp thuế đối với LNG của Mỹ, có nghĩa là các thỏa thuận mua bán trực tiếp giữa người mua Trung Quốc và các nhà phát triển Mỹ rất khó xảy ra, Thay vào đó, người mua Trung Quốc dự kiến sẽ mua từ các nhà đầu tư có danh mục đầu tư, những người thu mua LNG từ nhiều dự án khác nhau.