Các nhà xuất khẩu khí đốt đã quảng cáo tiềm năng của khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) để thay thế than và giảm phát thải ở Trung Quốc. Nhu cầu LNG của Trung Quốc dường như vô hạn khi được xem là một sự thay thế đơn giản cho than.

Tuy nhiên, LNG phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ than, năng lượng tái tạo và các nguồn khí đốt khác về mặt chi phí và an ninh năng lượng. Ví dụ, trong lĩnh vực điện, LNG vẫn chưa làm giảm việc sử dụng than của Trung Quốc do chi phí cao và sự phát triển nhanh chóng của các nguồn năng lượng tái tạo rẻ hơn.

Sự biến động trên thị trường toàn cầu và căng thẳng leo thang với các nhà cung cấp như Hoa Kỳ chỉ làm suy yếu trường hợp LNG ở Trung Quốc. Nếu nhu cầu của quốc gia này trì trệ, các công ty Trung Quốc có thể ngày càng tìm cách bán lại LNG theo hợp đồng ở nước ngoài, làm trầm trọng thêm tình trạng cung vượt cầu trên thị trường toàn cầu sẽ xuất hiện vào cuối thập kỷ này.

Trong thập kỷ qua, Trung Quốc đã trở thành một ngôi sao sáng trong ngành khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG). Khi thị trường suy yếu vào năm 2016 do tình trạng cung vượt cầu trên toàn cầu, Trung Quốc đã tăng cường mua LNG để trở thành nước nhập khẩu lớn nhất thế giới vào năm 2021. Sau cuộc xâm lược Ukraine của Nga, các công ty Trung Quốc đã ký một loạt các hợp đồng LNG trong khi người mua châu Âu vẫn do dự trong việc cam kết các hợp đồng dài hạn.

Các nhà xuất khẩu khí đốt cũng đã chào hàng tiềm năng của LNG trong việc thay thế than và giảm phát thải ở Trung Quốc. Một nhà sản xuất khí đốt của Hoa Kỳ (U.S.) gần đây đã gợi ý rằng vì cơ cấu điện của Trung Quốc "giống" với Ohio và Pennsylvania vào năm 2005, Trung Quốc có thể sử dụng LNG để theo đuổi mô hình chuyển đổi than sang khí đốt tương tự. Khi được xem là một sự thay thế đơn giản cho than, nhu cầu LNG của Trung Quốc dường như là vô hạn.

Tuy nhiên, vai trò của LNG chỉ có thể được hiểu khi liên quan đến các lựa chọn thay thế của nó. LNG phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ than, năng lượng tái tạo và các nguồn khí đốt khác về cả chi phí và an ninh năng lượng. Ví dụ, trong lĩnh vực điện, LNG vẫn chưa tạo ra bước đột phá trong việc sử dụng than của Trung Quốc do chi phí cao và sự phát triển nhanh chóng của các nguồn năng lượng tái tạo rẻ hơn. Do đó, nhiều người kỳ vọng tốc độ tăng trưởng nhu cầu khí đốt của Trung Quốc sẽ chậm lại, làm giảm nhu cầu về LNG.

Sự biến động liên tục trên thị trường toàn cầu và căng thẳng leo thang với các nhà cung cấp như Hoa Kỳ chỉ làm suy yếu trường hợp LNG ở Trung Quốc. Nếu nhu cầu của quốc gia này trì trệ và vẫn phản ứng với giá, các công ty Trung Quốc có thể ngày càng tìm cách bán lại LNG theo hợp đồng ở nước ngoài, làm trầm trọng thêm tình trạng cung vượt cầu trên thị trường toàn cầu sẽ xuất hiện vào cuối thập kỷ này.

Nhu cầu LNG năm 2024 của Trung Quốc: Phục hồi hay tăng trưởng?

Thoạt nhìn, thị trường LNG của Trung Quốc có vẻ đang bùng nổ. Theo dữ liệu của Kpler, lượng nhập khẩu đã tăng gần 9% vào năm 2024 lên 106 tỷ mét khối (bcm) hoặc 78 triệu tấn (mt). Nguồn cung của quốc gia này đến từ Úc (34%), Qatar (24%), Malaysia (10%), Nga (9%) và Hoa Kỳ (6%).

Mặc dù tăng theo năm vào năm 2024, lượng nhập khẩu LNG của Trung Quốc vẫn giảm 2% so với mức mua kỷ lục vào năm 2021 và tăng chậm hơn so với năm 2023. Nhu cầu phục hồi trong nhiều năm của quốc gia này cho thấy hậu quả kéo dài của sự biến động thị trường và bất ổn địa chính trị đối với nhu cầu LNG.

Lượng nhập khẩu thấp hơn so với ba năm trước phản ánh tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm hơn của quốc gia này, lệnh phong tỏa do COVID-19 và giá LNG không thể chi trả được do cuộc xâm lược Ukraine của Nga. Khi giá bắt đầu tăng vọt vào cuối năm 2021, người mua Trung Quốc buộc phải rút khỏi hoàn toàn thị trường giao ngay. Vào năm 2022, nhu cầu LNG của Trung Quốc giảm mạnh 19%.

Đồng thời, các công ty Trung Quốc đã giảm đáng kể mức độ tiếp xúc với thị trường giao ngay trong tương lai bằng cách ký các hợp đồng dài hạn. Trong năm 2021 và 2022, Trung Quốc đã ký kết tổng cộng 44 triệu tấn hợp đồng LNG, gấp bốn lần khối lượng đã ký kết trong hai năm trước đó. Hầu hết các hợp đồng đó được ký kết với Hoa Kỳ, tiếp theo là Qatar và phần lớn sẽ bắt đầu giao hàng vào năm 2026.

Trung Quốc có thể có đủ các thỏa thuận mua LNG để đáp ứng nhu cầu LNG đến năm 2030, điều đó có nghĩa là người mua Trung Quốc có thể sẽ ký ít hợp đồng hơn trong tương lai. Tuy nhiên, điều này không nhất thiết ngụ ý rằng khối lượng theo hợp đồng sẽ đến Trung Quốc. Vì phần lớn là với các nhà cung cấp Hoa Kỳ cung cấp các điều khoản điểm đến linh hoạt, nên các công ty Trung Quốc, nhiều công ty trong số đó là các nhà giao dịch LNG tích cực, có thể bán lại khối lượng ở nước ngoài nếu các yếu tố cơ bản trong nước ủng hộ các nguồn năng lượng khác.

Bức tranh lớn hơn về cung và cầu khí đốt

Mặc dù các hợp đồng mua LNG mới sẽ bắt đầu trong những năm tới, Trung Quốc đã đáp ứng được một phần ngày càng tăng nhu cầu khí đốt tự nhiên nói chung từ các nguồn khí đốt rẻ hơn, đáng tin cậy hơn, cụ thể là sản xuất trong nước và nhập khẩu qua đường ống.

Các số liệu sơ bộ cho thấy tổng lượng tiêu thụ khí đốt của Trung Quốc đã tăng 30,7 tỷ mét khối, đạt 428 tỷ mét khối vào năm 2024. Kể từ năm 2017, nhu cầu khí đốt rõ ràng của Trung Quốc — sản xuất cộng với nhập khẩu — đã tăng với tốc độ trung bình 8% hàng năm. Phần lớn khí đốt tự nhiên được tiêu thụ trong các phân khúc khí công nghiệp và khí đô thị — lần lượt chiếm 42% và 33% — tiếp theo là các ngành điện và phân bón.

glencode